據新華社3月1日消息，一艘未經授權的油輪試圖通過霍爾木茲海峽時被擊中。伊朗伊斯蘭革命衛隊2月28日晚宣布，禁止任何船只通過霍爾木茲海峽。

國際油輪交通監測系統實時數據顯示，霍爾木茲海峽周邊海域油輪航行速度普遍降至零，大量船只停航避險。

霍爾木茲海峽連接波斯灣和阿曼灣，是沙特阿拉伯、伊拉克、卡塔爾、阿聯酋等中東產油國的原油出口必經之路，通過這一海峽運輸的石油約占全球石油運輸總量的五分之一。

多位航運研究員對上證報記者表示，當前中東形勢迅速惡化，將推動航運價格進一步上漲，其中油運價格最值得關注。

在中東形勢急劇變化前，超大型油輪（VLCC）運價已快速上漲，中東至中國航線日租金已突破17萬美元，較年初大幅上漲。截至2月26日，BDTI（波羅的海原油運輸指數）VLCC TD3C航線TCE（等價期租租金）報20.9萬美元/天，創2020年4月以來新高。

地緣沖突加劇將進一步推高VLCC運價。從歷史經驗來看，霍爾木茲海峽難以長期真正關閉，但短期內各類船舶大概率謹慎通行，相關航線運費偏強。

一位國內從事油輪運輸的企業人士對記者表示，油運行業的典型特點是客戶高度集中和產品非標準化，直接導致單一船東往往是市場運價的接受者而非制定者。供需差決定方向，產能利用率決定價格彈性。

回顧歷史可見，VLCC-TCE（超大型油輪等效期租水平）有兩次達到約25萬美元/天的水平，有效運力受限是主要原因。有效供給緊張對VLCC運價彈性的釋放有跡可循。當前，油輪供給再度出現這樣的局面。

除了中東局勢，今年初美國對委內瑞拉實施打擊并接管其原油貿易，推動“影子船隊”加快淘汰，已經在一定程度上大幅推高了VLCC運價。

近期，韓國長錦商船（Sinokor）在市場上通過購買/租入等方式掃貨VLCC運力，成為行業的“攪局者”。長錦商船將其控制運力從26艘提高至118艘，占全球份額的13.0%。若進一步剔除在合規市場無法運營的“影子船隊”，其份額達到16.1%。長錦商船還有意通過延遲接貨，控制運力投放，導致供給緊張加劇。

有資深交運研究員對上證報記者表示，節奏上，季節性、VLCC交付節奏和油輪周轉次數是核心因素，二季度或是觀察長錦“停航挺價”策略如何轉變的核心窗口期。

國內主要油運企業招商輪船在投資者關系活動記錄表中表示，全球重點油運非合規市場有望進一步向合規市場轉化，將影響全球原油運輸流向。2026年，新增VLCC運力預計難以彌補老舊船舶效率下降及受西方限制的船舶運力退出合規市場，合規市場供需緊張格局預計將持續，運價中樞有望高于2025年。

至于其他海運子行業，中信期貨最新航運報告提到：集運方面，中東地區集裝箱運量約占全球的5%；霍爾木茲海峽內部占全球集裝箱吞吐量的3%，平均船型大小約6600TEU（20英尺標準箱）。短期來看，中東航線受到影響最直接，對地中海航線影響相對減弱，對歐線直接影響的傳導路徑相對較長。從地緣溢價支撐性來看，各航線短期或都將止跌上行。干散貨航運市場整體直接影響或有限，LNG（液化天然氣）、LPG（液化石油氣）船舶相對寬松，但中東地區發運量占比相對較高，或也處于跟隨上漲狀態。建議持續關注事態進展及霍爾木茲海峽運行情況，提前鎖定航運運輸資源。

油運市場旺盛將帶動油輪訂單的增加?？死松刃袠I咨詢機構的數據顯示，截至2026年2月，全球VLCC在手訂單占現有運力比提升至18.77%。從靜態交付的角度看，2026年合計交付數量為30條至40條，主要集中在下半年交付。在業內看來，運力僅新增3%，難以化解當前的供給緊張。